Bitcoin (BTC) kova dėl pagrindinių kainų lygių kelia naujų susirūpinimą kriptovaliutų rinkose, net jei biržoje prekiaujami fondai ir toliau kontroliuoja dešimčių milijardų dolerių turtą.
Susiję skaitymai
Didžiausia kriptovaliuta nukrito žemiau psichologiškai svarbios 70 000 USD ribos ir prekiavo apie 68 000 USD po kelių savaičių nuolatinio pardavimo spaudimo ir silpnėjančio tempo.
Nors instituciniai produktai vis dar turi didelį kapitalą, analitikai teigia, kad rinkos struktūra rodo didėjančią neigiamą riziką, o ne stabilumą, o techniniai modeliai, banginių veikla ir makroekonominis neapibrėžtumas rodo trapią perspektyvą.
BTC's price trends to the downside on the daily chart. Source: BTCUSD on Tradingview
Meškų diagramos signalai ir banginių veikla sustiprina spaudimą
Techniniai rodikliai rodo, kad korekcija gali būti nebaigta. Rinkos analitikai pabrėžia besivystantį „meškos vimpelio“ darinį – modelį, kuris paprastai atsiranda po staigių nuosmukių ir dažnai būna prieš kitą koją.
Patvirtintas gedimas gali nustumti Bitcoin link 55 000–60 000 USD intervalo, o tai reiškia maždaug 20% nuosmukį, palyginti su dabartiniu lygiu.
„CryptoQuant“ grandinės duomenys rodo didėjančius srautus į biržas iš didelių turėtojų. Didžiųjų sandorių, perkeliamų į prekybos platformas, sekimo koeficientas neseniai pasiekė aukštą lygį, istoriškai susijusį su padidėjusiu pardavimo spaudimu. Analitikai tai aiškina kaip pasirengimą platinimui, o ne kaupimą.
Papildomi duomenys rodo, kad rinka įžengė į „streso fazę“, kai naujesni investuotojai patiria nuostolių, o ilgalaikiai turėtojai išlieka pelningi. Panašūs nustatymai ankstesniais ciklais dažnai buvo prieš ilgesnį konsolidavimą arba gilesnius pataisymus prieš atsigavimą.
Bitcoin ETF išlieka dideli, bet nebūtinai didėja
Nepaisant kainų silpnumo, JAV neatidėliotinų Bitcoin ETF fondų turtas vis dar turi apie 85 mlrd. Tačiau analitikai įspėja, kad ETF atsparumas gali neatspindėti tvirto uoliško įsitikinimo.
Tyrimai rodo, kad didelėje ETF nuosavybės dalyje dominuoja rinkos formuotojai ir arbitražo fondai, išlaikantys apdraustas pozicijas, o ne kryptingus statymus. Su turto valdytojais, tokiais kaip „BlackRock“, susieti fondai ir toliau aktyvūs, tačiau pastaruoju metu srautai tapo neigiami, o tai reiškia keletą savaičių iš eilės grynojo pinigų nutekėjimo.
Institucinė padėtis taip pat keičiasi kitur. Pareiškimai rodo, kad Harvardo universitetas praėjusių metų pabaigoje sumažino dalį savo Bitcoin ETF ekspozicijos, pabrėždamas atsargesnę kai kurių didelių investuotojų poziciją.
Makro neapibrėžtumas ir nuotaikos išlaiko rinkas ribą
Platesnės finansinės sąlygos didina spaudimą. Bitcoin išliko glaudžiai susijęs su technologijų akcijomis ir rizikos turtu, kurie abu reagavo į lūkesčius dėl ilgesnių palūkanų normų. Tikėtina, kad būsimi Federalinio rezervo signalai ir paskelbti ekonominiai duomenys nulems trumpalaikę kryptį.
„Matrixport“ stebimi nuotaikos rodikliai rodo, kad rinkose dominuoja didžiulė baimė, o tai kartais būna prieš atšokimą, bet taip pat gali lydėti vėlyvojo etapo korekcijas.
Susiję skaitymai
Tuo tarpu įmonių turėtojai, tokie kaip „Strategy Inc“, ir toliau kaupia Bitcoin, nepaisant nepastovumo, pabrėždami atotrūkį tarp ilgalaikio institucinio įsitikinimo ir trumpalaikio rinkos silpnumo.
Viršelio vaizdas iš ChatGPT, BTCUSD diagramos „Tradingview“.
