Finansinių veiksmų darbo grupė teigia, kad daugiau jurisdikcijų įteisina šifravimo taisykles į įstatymus, tačiau jų vykdymas tebėra silpnoji vieta.
Septintajame tiksliniame atnaujinime apie FATF standartų įgyvendinimą virtualiajam turtui ir virtualaus turto paslaugų teikėjams pasaulinė priežiūros institucija pranešė, kad 83 % apklaustų jurisdikcijų priėmė keliavimo taisyklę įgyvendinančius teisės aktus. Tai yra daugiau nei 73% 2025 m.
Ant popieriaus tai atrodo kaip progresas.
Tačiau ataskaitoje taip pat teigiama, kad tik 40 % jurisdikcijų, kuriose taikomi kelionių taisyklių teisės aktai, ėmėsi priežiūros ar vykdymo veiksmų. Kitaip tariant, daugiau šalių turi taisykles, bet daug mažiau iš tikrųjų jas vykdo prasmingai.
Ta spraga dabar yra pagrindinė problema.
TL; DR
- FATF teigia, kad 83% apklaustų jurisdikcijų yra priėmusios Kelionių taisyklių įstatymą dėl kriptovaliutų.
- Tik 40 % jurisdikcijų, kuriose taikomi tie įstatymai, ėmėsi priežiūros ar vykdymo veiksmų.
- Ataskaitoje pabrėžiama rizika, susijusi su sukčių centrais, KLDR kibernetinėmis vagystėmis, DeFi, nepriglobtomis piniginėmis ir užšalimui atspariomis stabiliomis monetomis.
Įstatymai plinta greičiau nei jų vykdymas
Kelionių taisyklė yra vienas iš svarbiausių kriptovaliutų atitikties standartų.
Reikalaujama, kad virtualaus turto paslaugų teikėjai rinktų ir perduotų informaciją apie iniciatorių ir gavėją, kad būtų galima atlikti pervedimus. Įprasta kalba reguliuotojai nori, kad kriptovaliutų tarpininkai žinotų, kas siunčia ir gauna lėšas, ypač kai perveda per reguliuojamas platformas.
Daugelį metų pramonė ginčijosi, ar tai gali veikti kriptovaliutų srityje.
Dabar, pasak FATF, dauguma tirtų jurisdikcijų bent jau perkėlė taisyklę į įstatymus. Tai didelis pokytis nuo pirmųjų dienų, kai daugelis šalių vis dar sprendė, ar apskritai reguliuoti VASP.
Tačiau teisės aktai yra tik pirmas žingsnis.
Taisyklė, kuri sėdi ant knygų be priežiūros, daug nesikeičia. Biržoms, brokeriams, saugotojams ir mokėjimo įmonėms reikia patarimų, patikrinimų, vykdymo rizikos ir techninių sistemų. Reguliuotojams reikia darbuotojų ir įrankių. Tarpvalstybinis bendradarbiavimas turi veikti.
FATF skaičiai rodo, kad įgyvendinimas vis dar nevienodas.
Kodėl vykdymo spraga yra svarbi
Kriptografijos atitiktis visada turėjo silpniausios grandies problemą.
Jei vienoje šalyje galioja griežtos taisyklės, o kita nieko nevykdo, neteisėti veikėjai gali pereiti per silpnesnę jurisdikciją. Tai sukuria spaudimą visai sistemai, nes kriptovaliutų operacijos yra visuotinės.
Tai ypač aktualu sukčiavimo, plovimo tinklams, išpirkos reikalaujančių programų grupėms ir su valstybe susijusioms įsilaužimo operacijoms.
FATF ataskaitoje susirūpinimą keliančios sritys nurodo, kad su organizuotu nusikalstamumu susiję sukčių centrai, KLDR kibernetinės vagystės, nepriglobtos piniginės, DeFi ir stabilios monetos, skirtos atsispirti užšalimui.
Šios kategorijos parodo, kaip keičiasi rizikos vaizdas.
Tai jau ne tik nesąžiningi mainai ar akivaizdi tamsiosios rinkos veikla. Kalbama apie didelius sukčiavimo junginius, sudėtingas kibernetines operacijas, decentralizuotas paslaugas, piniginės infrastruktūrą ir stabilių monetų dizainą, kurie gali apriboti emitentų ar tarpininkų galimybes įšaldyti lėšas.
Tai daug sunkesnė aplinka reguliuotojams.
„DeFi“ išlieka labiausiai tinkamas
DeFi yra viena iš labiausiai nepatogių FATF sistemos dalių.
Kelionių taisyklėje daroma prielaida, kad yra tarpininkas, galintis rinkti ir perduoti informaciją. „DeFi“ to tarpininko tradicine prasme gali ir nebūti. Protokolas gali būti išmaniosios sutartys, sąsajos, valdymo dalyviai, kūrėjai, tikrintojai, perdavėjai arba visų jų derinys.
Tada reguliavimo institucijos susiduria su sudėtingu klausimu: kas atsakingas?
Jei komanda valdo sąsają, gali būti, kad priekinė dalis tampa vykdymo tašku. Jei DAO valdo parametrus, galbūt valdymo dalyviai patiria spaudimą. Jei vartotojai tiesiogiai sąveikauja su sutartimis, vykdymas tampa daug sunkesnis.
FATF ragina šalis vengti „decentralizuotų“ etikečių tapti spraga. Tačiau paversti šį principą praktine priežiūra nėra paprasta.
Štai kodėl vykdymo atotrūkis DeFi yra dar svarbesnis.
Stabilios monetos yra po mikroskopu
Stabilios monetos išsiskiria ir ataskaitos rizikos sąraše.
Jie yra vienas iš stipriausių kriptovaliutų naudojimo atvejų, bet taip pat vienas iš paprasčiausių įrankių greitai perkelti vertę per sienas. USDT, USDC ir kitos stabilios monetos tapo pagrindiniu atsiskaitymo turtu prekybininkams, įmonėms, perlaidoms, DeFi vartotojams ir kartais neteisėtiems tinklams.
FATF susirūpinimas dėl šalčiui atsparių stabilių monetų yra pastebimas, nes jame pagrindinis dėmesys skiriamas kontrolei.
Jei stabilių monetų leidėjas gali įšaldyti adresus, reguliavimo institucijos gali priversti emitentus imtis veiksmų prieš neteisėtas lėšas. Jei stabili moneta sukurta taip, kad būtų atspari užšalimui arba joje nėra aiškaus emitento valdymo taško, šis vykdymo būdas tampa silpnesnis.
Tai kelia sudėtingų klausimų apie atsparumą cenzūrai, vartotojų apsaugą ir teisėsaugos prieigą.
Kriptografijos vartotojai dažnai vertina turtą, kurio negalima lengvai užšaldyti. Reguliuotojai nerimauja, kad tos pačios funkcijos gali padėti nusikaltėliams.
Ta įtampa niekur nedingsta.
Kitas etapas yra priežiūra
Antraštės skaičius, 83 % teisės aktų priėmimo, rodo, kad kriptovaliutų reguliavimas tapo įprastas. Svarbesnis skaičius gali būti 40 % vykdymo veiksmų.
Čia įvyks kitas etapas.
Šalys bus vertinamos mažiau pagal tai, ar jos sukūrė taisykles, o daugiau pagal tai, ar jos prižiūri įmones, baudžia už pažeidimus ir bendradarbiauja tarpvalstybiniu mastu. Mainams ir saugotojams reikės stipresnių kelionių taisyklių sistemų. „DeFi“ sąsajos gali būti labiau tikrinamos. Stabilių monetų emitentai ir toliau patirs spaudimą.
Pramonei ši žinia pakankamai aiški.
Diskusijos dėl atitikties perėjo už tai, ar kriptovaliuta turėtų būti reguliuojama. Dabar kalbama apie tai, ar galiojančios taisyklės vykdomos pakankamai nuosekliai, kad patenkintų pasaulinių standartų kūrėjus.
Galbūt tai nėra ta istorija, kurią prekybininkai nori išgirsti, tačiau būtent ši istorija nulems, kaip mainai, piniginės, stabilios monetos ir DeFi protokolai veiks kitame rinkos cikle.
Šis straipsnis yra pagrįstas FATF septintuoju tiksliniu virtualių išteklių ir VASP atnaujinimu.
Šį straipsnį parašė „News Desk“, o redagavo Samuelis Rae.
