Bitkoinas nukrito iki žemiausio lygio per daugiau nei dvi savaites, kai prekybininkai laikėsi atsargesnės pozicijos pasibaigus didžiausių metų opcionų galiojimui, pranešė „Bloomberg“. Rašymo metu BTC prekiauja už 66 tūkst.
Susiję skaitymai
Bitcoin opcionų rinka tampa gynybinė
Sumažėjo po didžiausių Bitcoin opcionų galiojimo pabaigos 2026 m., o penktadienį buvo sudarytos maždaug 14 mlrd. Maždaug 30–40 % susidomėjimo išankstinio mėnesio Bitcoin opcionais buvo panaikinta per vieną seansą, todėl padėties nustatymas buvo „švaresnis“. Palyginti su ankstesniu seansu, padaugėjo taškų (pvz., +10–20 %), o tai rodo, kad šį žingsnį lėmė ne tik parinkčių mechanika.
Padėties nustatymas rodo, kad prekybininkai ruošiasi užsitęsusiam konfliktui, sakė Griffin Ardern, daugiafunkcio turto valdytojo „Primal Fund“ įkūrėjas. Stagfliacijos ir net „priverstinio palūkanų kėlimo“ rizika smarkiai sustiprino meškų nuotaikas.
Pasibaigus galiojimo laikui, daugiau žmonių pirko apsaugą, nei lažinosi už didesnę. Pasirinkimo sandorių srautai yra iškreipti link pardavimo, o pardavimo apimtys viršija skambučius: per pastarąsias 24 valandas pardavimo/skambučio santykis išaugo iki 1,3, o tai rodo, kad artėjant savaitgaliui prekiautojai naudojasi apsauga nuo neigiamo poveikio.
Išvestinių priemonių pozicijos turi raktą
Pasak Fortune, rinkos dalyviai mano, kad išvestinių finansinių priemonių pozicionavimas labai padeda paaiškinti pastarojo meto visumą. Jamesas Harrisas, turto valdytojo „Tesseract“ generalinis direktorius, mano, kad instituciniai žaidėjai didžiąją pirmojo ketvirčio dalį praleido pardavinėdami „padidėjusius“ skambučius, iš esmės lažindamiesi, kad kainos nepakils, kad gautų priemoką ramioje rinkoje. Šis srautas privertė rizikuoti rinkos formuotojais, kurie savo ruožtu perka nuosmukius ir išblėso mitingus, kad apdraustų savo knygas.
Prekybininkai teigia, kad ši sąranka veiksmingai išlygino nepastovumą, o Bitcoin kaina nuolat krypo atgal į vadinamąją „maksimalaus skausmo“ zoną apie 75 000 USD, kur dauguma pasirinkimo galimybių baigiasi beverčiai. Praktiškai tie apsidraudimo srautai veikė kaip magnetas, pakeldami BTC aukštyn kritimo metu, bet taip pat uždengdami dangtelį, kiek galima nubėgti mitingus.
Susiję skaitymai
Ko prekybininkai turėtų ieškoti toliau
Pozicionavimo pokytis įvyko po galingo pirmojo ketvirčio važiavimo, o „Bitcoin“ vis dar išaugo dviženkliu % per metus net ir po paskutinio atsitraukimo.
Jei opcionų gynybinė pozicija išlieka (padidėjęs statymas/atšaukimas, neigiamas pakreipimas, aukštesnis artimiausio laikotarpio IV), tai gali reikšti, kad prekiautojai ruošiasi dar vienai žemesnei kojai, o ne greitam „pirkimo“ atšokimui.
Aktyviems prekiautojams ši sąranka teikia pirmenybę disciplinuotam rizikos valdymui: griežčiau sustabdomi ilgalaikiai svertiniai vertybiniai popieriai, pasirenkamas apsidraudimas per trumpalaikius investavimus ir stebima, ar gynyba susilpnėja ar sustiprėja ir tampa kitu svarbiu makro/duomenų katalizatoriumi.
At the moment of writing, BTC’s price has crashed under $67k. Source: BTCUSD on Tradingview
Viršelio vaizdas iš Perplexity, BTCUSD diagrama iš Tradingview
