Panašu, kad po teigiamos naujųjų metų pradžios Bitcoin kaina atnaujina pakilimo fazę. Pirmaujanti kriptovaliuta 2025 m. užbaigė kainų svyravimus ir per pastarąjį gruodžio mėnesį nepastebėjo jokių reikšmingų pokyčių.
Tačiau po šio ankstyvo kainų stiprumo neseniai atliktas grandinės įvertinimas atskleidžia, kad Bitcoin gali būti kritiniame taške, kai teigiamas kainų veiksmas kontrastuoja su pagrindine rinkos dinamika.
Neigiami koeficientai nereiškia kainos Dugnai: Alphractal generalinis direktorius
„Alphractal“ generalinis direktorius Joao Wedsonas neseniai kreipėsi į X ir paaiškino, ką neigiamas Sharpe koeficientas gali reikšti Bitcoin kainai. Kalbant apie kontekstą, Bitcoin Sharpe koeficientas yra metrika, matuojanti, kaip efektyviai Bitcoin grąža kompensuoja investuotojams per tam tikrą laikotarpį prisiimtą nepastovumo (rizikos) lygį.
Susiję skaitymai
Šios metrikos rodmenys virš 1 rodo sveiką rinką, kurioje investuotojai gauna atlygį už savo akcijas. Kita vertus, vertės, mažesnės nei 0, paprastai rodo, kad rinka yra didelės rizikos ir mažos grąžos būsenoje. Paprasčiau tariant, pagal šį scenarijų Bitcoin investuotojai nėra veiksmingai atlyginami už įneštą kapitalą.
Kaip pastebėta aukščiau esančioje diagramoje, santykis neseniai nukrito žemiau 0 slenksčio. Matant, kad tai vyksta, kai kaina atkuria ankstesnį lygį, tampa aišku, kad tarp rizikos paskirstymo ir grąžos yra neefektyvumo.
Be to, Wedsonas, remdamasis istoriniais duomenimis, pasidalijo, kad Bitcoin paprastai geriausiai veikia, kai jo Sharpe koeficientas yra gerokai didesnis nei nulis, ypač esant 1 ir aukštesniam lygiui. Šis teigiamas signalas paprastai yra nuoseklios rizikos ir naudos pusiausvyros įrodymas.
Priešingai, neigiami rodmenys dažnai koreliuoja su užsitęsusiais konsolidavimo laikotarpiais, nestabiliais kainų pokyčiais ar net ciklo pokyčiais, suteikdami ilgalaikiams investuotojams kontekstą dėl dabartinės rinkos dinamikos.
Istoriškai šie laikotarpiai atsirado aušinimo fazėse arba prieš nuotaikų atstatymą, o ne rinkos dugnuose. Be to, tai reiškia, kad nors neigiamo poveikio rizika gali būti nedidelė, veiksmingumas išliks ribotas, kol rinkos sąlygos nepagerės.
Galiausiai Wedsonas padarė išvadą, kad dabartinis Sharpe’o koeficiento lygis reikalauja atsargaus optimizmo, ypač dėl to, kad žemas lygis nebūtinai reiškia, kad dugnas yra žemėje.
Bitcoin kaina 2026 Outlook
Uždarius 2025 metus neigiamai, kyla klausimas, kaip Bitcoin kaina pasikeis naujaisiais metais. Nors kriptovaliutų bendruomenėje pasigirdo įvairūs sprendimai, svertinis nuotaikas rodo, kad rinkos lyderis tęs savo kovas 2026 m.
Akivaizdaus paklausos augimo nebuvimas rodo, kad BTC jau galėjo įžengti į meškų rinką, o žemiausia vertė turėtų pasirodyti tik paskutiniame 2026 m. ketvirtyje. Iš esmės pirmaujančios kriptovaliutos koregavimo laikotarpis per ateinančius kelis mėnesius gali būti pratęstas.
Šio rašymo metu „Bitcoin“ vertinamas maždaug 89 886 USD, o tai atspindi 1,4% kainos šuolį per pastarąją dieną.
Susiję skaitymai
Teminis vaizdas iš iStock, diagrama iš TradingView
